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自2008年金融危機(jī)以來(lái)，國(guó)內(nèi)大宗產(chǎn)品市場(chǎng)還未有過(guò)近期這樣一輪大面積、“雪崩”式的暴降。以黃金、原油、銅為代表的大宗產(chǎn)品全線下行，玉米、大豆等農(nóng)產(chǎn)品創(chuàng)出近四五年新低，螺紋鋼、鐵礦石、焦炭期貨等黑色金屬則不斷改寫上市新低，對(duì)國(guó)內(nèi)多個(gè)行業(yè)形成負(fù)面沖擊。
鋼材期現(xiàn)貨價(jià)格跌入無(wú)底洞
近年來(lái)“穩(wěn)當(dāng)”下跌，比市場(chǎng)上大白菜都要廉價(jià)的鋼材價(jià)格一直是熱議的焦點(diǎn)，而近一個(gè)月的下跌勢(shì)頭則讓市場(chǎng)投資者感到仿佛跌入無(wú)底洞。
回顧最近這輪鋼價(jià)暴跌行情：8月20日跌破3000元/噸整數(shù)關(guān)口進(jìn)入“2”時(shí)代，隨后便呈現(xiàn)斷崖式下跌，一茬又一茬的抄底多頭資金被無(wú)情收割，最恐慌時(shí)當(dāng)日封在跌停板上，至今主力合約最低價(jià)報(bào)收于2600元/噸下方，折合每斤價(jià)格尚且不到1.3元。不得不提的是，幾年前鋼價(jià)一度在5000元/噸之上，如今價(jià)格幾近腰斬。
期貨市場(chǎng)如此慘烈，現(xiàn)貨市場(chǎng)自然也未能幸免，北京、天津地區(qū)的螺紋鋼現(xiàn)貨報(bào)價(jià)已經(jīng)跌破2700元大關(guān)，更重要的是價(jià)格暴跌，市場(chǎng)成交也益發(fā)冷清。有分析指出，目前整個(gè)市場(chǎng)資金普遍緊張，鋼材市場(chǎng)也無(wú)可避免，無(wú)論是鋼廠還是鋼貿(mào)商國(guó)慶節(jié)前都存在加緊出貨回籠資金的意愿，這或是鋼材價(jià)格跌勢(shì)加重的直接因素。
鋼鐵終端需求難見(jiàn)起色
近年來(lái)，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張引發(fā)了品種及產(chǎn)能嚴(yán)重供過(guò)于求，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩預(yù)期以及房地產(chǎn)需求下降引發(fā)的過(guò)剩危機(jī)，導(dǎo)致鋼材終端需求不佳。根據(jù)最新公布9月中旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量，鋼企庫(kù)存大幅上升76.2萬(wàn)噸，旬環(huán)比上升5.03%，也凸顯當(dāng)前鋼市需求不佳。整體來(lái)看，市場(chǎng)信心跌落，下游需求面觀望氣氛濃厚。
庫(kù)存方面當(dāng)前鋼鐵企業(yè)壓力依然較大，9月中旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)庫(kù)本旬末存量為1589.8萬(wàn)噸，旬環(huán)比上升5.03%。上周社會(huì)庫(kù)存降幅加大，一方面周初下游集中采購(gòu)使庫(kù)存向下游轉(zhuǎn)移，另一方面貿(mào)易商心態(tài)重歸謹(jǐn)慎后，繼續(xù)加大出貨力度壓低庫(kù)存。
另外目前粗鋼日產(chǎn)量仍處于高位，未來(lái)將會(huì)減慢。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)王曉齊25日在業(yè)內(nèi)會(huì)議上稱，“中國(guó)今年的粗鋼產(chǎn)量料達(dá)到8.26億噸，將較2013年高出6%，增速低于去年的7.5%。中國(guó)8月鋼鐵表觀消費(fèi)萎縮近2%，歸因于經(jīng)濟(jì)和重建活動(dòng)放緩，今年余下時(shí)間的產(chǎn)出可能也會(huì)減慢。”
鋼企資金鏈?zhǔn)а獑?wèn)題持續(xù)發(fā)酵
資產(chǎn)千億的鋼鐵巨頭中鋼集團(tuán)資金受困事件正令鋼鐵行業(yè)資金問(wèn)題持續(xù)發(fā)酵，導(dǎo)致市場(chǎng)悲觀心態(tài)加重，雪上加霜。
近年來(lái)，無(wú)論是鋼廠還是鋼貿(mào)商都或多或少地遭遇資金壓力大這一難題。今年，山西海鑫鋼鐵等因資金問(wèn)題進(jìn)入停產(chǎn)狀態(tài)，鋼鐵行業(yè)正在為其前幾年的高速畸形發(fā)展付出代價(jià)。面對(duì)資金緊張局面，鋼貿(mào)商需要少訂貨、快周轉(zhuǎn)，鋼價(jià)難有大幅拉漲動(dòng)力，而鋼廠方面同樣面臨嚴(yán)重的資金壓力，為了吸引貿(mào)易商訂貨、周轉(zhuǎn)資金，價(jià)格也難以上調(diào)。
據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解到，由于近期鋼材價(jià)格大幅走低，但整體庫(kù)存消耗速度卻在放慢，交易狀況令廠商苦不堪言，頂不住價(jià)格迅速下降壓力而關(guān)門大吉的鋼材貿(mào)易商比比皆是，而陷入資金鏈?zhǔn)аЬ车拿駹I(yíng)鋼企同樣不在少數(shù)。
鐵礦石價(jià)格暴跌難將鋼企拉出泥潭
在鋼材價(jià)格下跌的同時(shí)鐵礦石價(jià)格也一直處于下跌行情之中，據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道稱，今年以來(lái)，國(guó)際鐵礦石價(jià)格大跌41%，主要因?yàn)橛砂拇罄麃喼鲗?dǎo)的產(chǎn)量激增導(dǎo)致整個(gè)產(chǎn)業(yè)陷入嚴(yán)重的供應(yīng)過(guò)剩。
鐵礦石價(jià)格下跌導(dǎo)致國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本下降，鋼廠資金相對(duì)寬裕，融資額相應(yīng)會(huì)減少。據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，目前國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)調(diào)控力度不如預(yù)期，此時(shí)鐵礦石降價(jià)讓一些產(chǎn)能過(guò)剩鋼企看到曙光，鑒于目前市場(chǎng)行情維持歷史低位，大型鋼廠不太可能大規(guī)模復(fù)產(chǎn)，因此鐵礦石價(jià)格大跌對(duì)中小鋼企而言可能是個(gè)契機(jī)。
盡管受益于生產(chǎn)成本下降，中國(guó)鋼企整體利潤(rùn)水平同比大幅上升，但在房地產(chǎn)市場(chǎng)衰退的影響下，鋼企銷售形勢(shì)并沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn)，近期稍嫌悲觀的宏觀數(shù)據(jù)陸續(xù)公布后加重了鋼材市場(chǎng)看跌的情緒，大幅下跌的鐵礦石價(jià)格難將中國(guó)鋼企拉出泥潭。
