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原油期貨的腳步聲臨近。
隨著境外投資者參與境內(nèi)商品期貨相關(guān)外匯政策的明確，原油期貨推出的國(guó)家層面的政策基本出齊，接下來(lái)原油期貨將進(jìn)入最后沖刺準(zhǔn)備。上證報(bào)記者從知情人士處獲悉，樂觀估計(jì)，年內(nèi)原油期貨將推出。
制度安排多點(diǎn)突破創(chuàng)新
數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)是僅次于美國(guó)的第二大原油消費(fèi)國(guó)，已占世界石油消費(fèi)總量的12%，同時(shí)，中國(guó)也是世界上第二大原油進(jìn)口國(guó)，原油進(jìn)口量從2000年的0.7億噸已上升到2014年的3.1億噸。在此背景下，中國(guó)發(fā)展原油期貨迎來(lái)歷史機(jī)遇。
此前，上期所確立了“國(guó)際平臺(tái)、凈價(jià)交易、保稅交割”的原油期貨市場(chǎng)基本方案，根據(jù)目前所出政策看，原油期貨具有以下特點(diǎn)：市場(chǎng)參與主體為境內(nèi)、境外投資者;交易以人民幣計(jì)價(jià)、結(jié)算;采用凈價(jià)交易模式，即報(bào)價(jià)價(jià)格為實(shí)際油價(jià)，不含關(guān)稅、增值稅;交割方式為保稅交割。
綜合國(guó)家部委發(fā)布的政策可發(fā)現(xiàn)，原油期貨制度上安排上出現(xiàn)多個(gè)突破創(chuàng)新。如外匯方面，根據(jù)國(guó)家外匯局關(guān)于境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易外匯管理有關(guān)問題的通知，境外投資者用于期貨交易資金不占用銀行短期外債指標(biāo)，便利相關(guān)資金運(yùn)用，同時(shí)境外投資者可根據(jù)期貨交易保證金、盈虧結(jié)算等實(shí)際需求直接在開戶行辦理結(jié)購(gòu)匯，結(jié)購(gòu)匯后資金可以直接劃轉(zhuǎn)。
也就是說(shuō)，能源中心可直接接受外幣資產(chǎn)(目前幣種為美元，以后可擴(kuò)大到其他幣種)作為原油期貨保證金，且外幣作為保證金沒有額度限制。
財(cái)稅政策方面，原油期貨保稅交割業(yè)務(wù)暫免增值稅;境外投資者從事原油期貨交易的所得，目前暫不征收企業(yè)所得稅。
海關(guān)層面，有別于此前同一個(gè)儲(chǔ)罐只能存放一個(gè)貨主原油的政策，原油期貨同一儲(chǔ)罐可以存放不同貨主同一交割油種的保稅原油;原油期貨保稅標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可以轉(zhuǎn)讓;原油期貨交割，其完稅價(jià)格依據(jù)為結(jié)算價(jià)+升貼水。
復(fù)旦大學(xué)能源經(jīng)濟(jì)與戰(zhàn)略研究中心常務(wù)副主任吳力波對(duì)上證報(bào)記者表示，這些制度創(chuàng)新在一定程度上保障了原油期貨交易的活躍度。隨著原油期貨的推出，將有利于人民幣國(guó)際化，也有利于引導(dǎo)中國(guó)能源改革，保障能源安全。
仿真交易結(jié)束后擇機(jī)推出
國(guó)家部委層面配套政策出齊后，原油期貨上市還需做哪些準(zhǔn)備工作?
上證報(bào)記者從知情人士處獲悉，接下來(lái)，上海國(guó)際能源交易中心將推出原油期貨第三批規(guī)則，包括交易、結(jié)算、交割、風(fēng)控和合約設(shè)計(jì)等，并向社會(huì)征求意見;吸收會(huì)員，確定存管銀行，指定交割倉(cāng)庫(kù);境內(nèi)期貨公司和境外公司建立合作關(guān)系;開戶。這些步驟走完之后，能源中心將會(huì)推出原油期貨仿真交易，仿真時(shí)間約為一個(gè)月。仿真交易結(jié)束后，原油期貨才可擇機(jī)推出，即選擇國(guó)際油價(jià)比較平穩(wěn)的時(shí)期。
事實(shí)上，包括期貨公司、交割油庫(kù)乃至境外投資者，都已開始備戰(zhàn)原油期貨。
一家期貨公司營(yíng)業(yè)部經(jīng)理對(duì)記者表示，該公司對(duì)原油期貨非常重視，早已成立原油期貨小組，除了熟悉原油期貨相關(guān)規(guī)則，也開始開發(fā)客戶。“原油期貨市場(chǎng)潛力大，客戶比較多，大家都在想辦法開發(fā)相關(guān)客戶。”
洋山申港國(guó)際石油儲(chǔ)運(yùn)有限公司將是未來(lái)原油期貨指定交割庫(kù)之一。其總經(jīng)理張巍峰對(duì)上證報(bào)記者表示，為了迎接原油期貨的到來(lái)，公司已開辟出20-30萬(wàn)立方米的專門區(qū)域，作為保稅原油期貨交割庫(kù)。
據(jù)介紹，目前洋山申港擁有儲(chǔ)罐57座，共107萬(wàn)立方米方，原油期貨交割庫(kù)庫(kù)容將占總庫(kù)容的20-30%。與此同時(shí)，公司還在向有關(guān)部門申報(bào)，擬建三期工程。建成后，洋山申港的碼頭靠泊能力將大幅提高，油庫(kù)庫(kù)容將超過140萬(wàn)方，將成為全國(guó)乃至遠(yuǎn)東地區(qū)最大的成品油商業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)基地之一。
除了境內(nèi)投資者，境外投資者也在關(guān)注中國(guó)原油期貨。安迅思研究與策略中心總監(jiān)、原油與煉廠資深分析師李莉即對(duì)上證報(bào)記者表示，很多境外煉油商以及跨國(guó)貿(mào)易商都非常關(guān)注中國(guó)原油期貨的籌備進(jìn)展，他們一直在關(guān)注并研究相關(guān)制度和規(guī)則細(xì)節(jié)，尤其是對(duì)于交割細(xì)則非常關(guān)心，因?yàn)闊捰蜕涛磥?lái)將可能通過中國(guó)原油市場(chǎng)交割獲得原油。
張巍峰也對(duì)記者說(shuō)，截至目前，已有不少境外大型貿(mào)易商與其接洽，商榷原油倉(cāng)儲(chǔ)方面的事宜。
